中国有利率互换吗？
利率互换（IRSwap）是金融市场上一种非常重要的衍生产品，是由两个或两个以上借款者之间为了调节资金利率风险而进行的交易。 本质上来说，利率互换是现金流量的置换，是双方以货币资金作为支付手段，将未来某一时点需要支付的利息转换成现在所需要付出的成本。因此利率互换又被称为“息票交换”（Coupon Swap）或者“利息交换”（Interest Rate Switch）。因为其本质为现金流量的交易，故也被称为“现金流互换”（Cash Flow Swap）。
随着利率市场化进程的加快，国内商业银行面临的风险将越来越倾向于市场风险、流动性风险和利率风险等，而利率互换作为一种重要的利率风险管理工具，其作用将更加突出。
我国现行的《企业会计准则第21号——租赁》规定，由于利率互换是一种金融工具，且其本质为融资方式的一种，因此承租人应当将其确认为一项负债；同时，基于承租人的角度，其承担的未来利率上升的风险实际为零，因为上升的利率会相应增加出租人的租金收入，从而减少企业的财务费用，而财务费用的减少在计租时就会体现在承租人应付租金的增加，从而转移给出租人。所以，从某种意义上说，通过利率互换，可以将本应由承租人承担的财务费用转变为出租人面临的融资成本，既解决了融资租赁业务中财务费用计入困难的问题，同时也使该项业务的会计处理变得相当简单。
中国第一笔由外资银行参与的人民币利率互换交易在中国外汇交易中心及其交易平台成功达成。交易一方是汇丰银行与中国某公司签订商业协议，汇丰银行承担该公司支付固定利率、收取浮动利率的义务，同时，汇丰银行在交易中心平台上与中国建设银行进行利率互换交易对冲风险。该交易也是首笔由外资银行参与的、在交易中心平台叙做的一笔人民币利率互换交易。
中国外汇交易中心及其交易平台，是经中国人民银行批准，提供包括利率互换在内的多种金融衍生产品交易及清算服务，并进行市场管理、市场数据统计分析和风险监控与防范的机构。此次首笔外资银行参与的人民币利率互换交易在交易中心平台上成功完成，为外资银行在中国的衍生品业务发展奠定了良好基础，也有助于进一步推动利率市场化改革和中国人民币衍生品市场的发展。
利率互换是国际场外衍生工具交易量最大的品种，也是各外资银行日常交易的主要品种之一。中国人民银行于2006年8月21日公告，在全国银行间同业拆借市场引入利率互换交易，交易主体为具备做市商或结算代理业务资格的金融机构以及具有全国银行间衍生产品市场交易资格的金融机构。2006年9月4日，在中国人民银行和国家外汇管理局的大力支持下，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心成功地进行了全国银行间市场利率互换交易的试运行，共有35家机构参与了该交易。该交易的人民币浮动利率参考利率是上海银行间同业拆放利率1shibor，固定利率的基准是7天回购利率。
从2006年9月4日首笔利率互换交易开始到11月30日，共有12家机构参与了利率互换交易，累计成交55笔，名义本金合计180亿元人民币，交易浮动利率参考利率为shibor，期限包括半年、一年、两年、三年和五年。随着国际上shibor应用范围的不断扩大，shibor在中国的应用也将日趋广泛，利率互换交易也将随着shibor的发展不断增长和成熟。
